黃金與殖利率關係|投資黃金外匯就看這篇|元大MT5

實質利率

前言

直接切入重點,很難想下在撰寫這篇文章的當下黃金已經突破歷史新高來到每盎司2160美元(2024.03.08)。回頭看看,十年前的金價約1200美元,二十年前的金價約400美元,漲幅非常可觀!

越來越多人開始投資黃金,尤其近年在通貨膨脹加劇的背景下,持有黃金也是一種保護資產萎縮的方式。先前有提過「黃金與美元的關係」,這次接著分享「黃金與殖利率」到底有甚麼關聯。

複習一下:黃金與美元的關係|相互影響的金融巨頭|三分鐘就讀懂

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黃金價格與美債殖利率的關係

黃金是一種不生息(保值)的資產,並被視為最接近貨幣的商品之一。黃金的價格變化主要受其與生息美元資產之間的相對收益表現影響。

當美元資產的殖利率上升時,黃金的吸引力將下降,價格趨於下跌。相反,隨著美元資產的殖利率下降,黃金的吸引力將逐步提升,價格趨漲。

黃金價格與實質利率的關係

實質利率是通膨調整後的利率,計算方式為名目利率減去通膨率。

歷史數據顯示,黃金價格與美國實質利率走勢高度負相關。當實質利率下降時(通常是出現大通膨或大寬鬆時),黃金價格容易強勢上漲;反之亦然。

名目利率與實質利率是甚麼

名目利率(Nominal Interest Rate)

  • 名目利率是未考慮通膨因素的利率,也就是基準利率、牌告利率或借款利率。
  • 它是指名義上看得到的利率,例如銀行的定存利率或債券票面利率。我們日常生活中接觸的利率通常都是名目利率。
  • 計算公式:名目利率 = 實質利率 + 預期通膨率(物價上漲率)

舉個例子: 假設你在銀行帳戶中存入了100元,銀行提供5%的年利率,那麼1年後帳戶將有105元(100 + 0.05 × 100)。這個5%年利率就是牌告利率、名目利率。但是名目利率的計算沒有扣除掉物價上漲率(通膨率),也就是說這個利息與實際的購買力是無關的。

實質利率(Real Interest Rate)

  • 實質利率是計算了通膨率的實際收益,代表實際的購買力。
  • 計算公式:實質利率 = 名目利率 – 預期通膨率。
  • 通膨率通常使用消費者物價指數(CPI)或生產者物價指數(PPI)等數值來評估。

再舉個例子: 假設你在銀行帳戶中存入了100元,銀行提供3%的年利率,那麼1年後帳戶將有103元(100 + 0.03 × 100)。但如果通膨率為每年2%,事實上你的購買力只增加1元(100 × (3% – 2%) = 1)。這時要說「購買力增加1元」,而不是「賺到1元」,因為實際帳面上仍是賺了3元。

資料來源:財經m平方

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延伸閱讀:黃金交易|如何投資黃金|黃金CFD交易優勢|元大MT5

保證金計算

保證金=成交價× 單位契約規格 × 交易單位 × 期初保證金比率;黃金比率為5%

範例:

於2080買入1標準手XAU/USD。

2080 ×100×1×5% =10400(USD)

損益計算

黃金損益計算公式:(賣出價-買入價) × 單位契約規格 × 交易單位 = 盈虧(美元)

範例:

於1485.15買入2標準手XAU/USD,於1488.30賣出2標準手 XAU/USD 平倉。

(1488.30 – 1485.15) x 100 x2= USD 630

跳一點多少

1手黃金的合約規格為100盎司,元大黃金CFD報價到小數點第二位。

所以交易1手黃金,跳0.01的損益為1美元。

以此類推,交易0.01手黃金,跳0.01的損益為0.01美元。

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