前言
直接切入重點,很難想下在撰寫這篇文章的當下黃金已經突破歷史新高來到每盎司2160美元(2024.03.08)。回頭看看,十年前的金價約1200美元,二十年前的金價約400美元,漲幅非常可觀!
越來越多人開始投資黃金,尤其近年在通貨膨脹加劇的背景下,持有黃金也是一種保護資產萎縮的方式。先前有提過「黃金與美元的關係」,這次接著分享「黃金與殖利率」到底有甚麼關聯。
複習一下:黃金與美元的關係|相互影響的金融巨頭|三分鐘就讀懂
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黃金價格與美債殖利率的關係
黃金是一種不生息(保值)的資產,並被視為最接近貨幣的商品之一。黃金的價格變化主要受其與生息美元資產之間的相對收益表現影響。
當美元資產的殖利率上升時,黃金的吸引力將下降,價格趨於下跌。相反,隨著美元資產的殖利率下降,黃金的吸引力將逐步提升,價格趨漲。
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黃金價格與實質利率的關係
實質利率是通膨調整後的利率,計算方式為名目利率減去通膨率。
歷史數據顯示,黃金價格與美國實質利率走勢高度負相關。當實質利率下降時(通常是出現大通膨或大寬鬆時),黃金價格容易強勢上漲;反之亦然。
名目利率與實質利率是甚麼
名目利率(Nominal Interest Rate)
- 名目利率是未考慮通膨因素的利率,也就是基準利率、牌告利率或借款利率。
- 它是指名義上看得到的利率,例如銀行的定存利率或債券票面利率。我們日常生活中接觸的利率通常都是名目利率。
- 計算公式:名目利率 = 實質利率 + 預期通膨率(物價上漲率)。
舉個例子: 假設你在銀行帳戶中存入了100元,銀行提供5%的年利率,那麼1年後帳戶將有105元(100 + 0.05 × 100)。這個5%年利率就是牌告利率、名目利率。但是名目利率的計算沒有扣除掉物價上漲率(通膨率),也就是說這個利息與實際的購買力是無關的。
實質利率(Real Interest Rate)
- 實質利率是計算了通膨率的實際收益,代表實際的購買力。
- 計算公式:實質利率 = 名目利率 – 預期通膨率。
- 通膨率通常使用消費者物價指數(CPI)或生產者物價指數(PPI)等數值來評估。
再舉個例子: 假設你在銀行帳戶中存入了100元,銀行提供3%的年利率,那麼1年後帳戶將有103元(100 + 0.03 × 100)。但如果通膨率為每年2%,事實上你的購買力只增加1元(100 × (3% – 2%) = 1)。這時要說「購買力增加1元」,而不是「賺到1元」,因為實際帳面上仍是賺了3元。

資料來源:財經m平方
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利用CFD合約更方便的投資黃金
延伸閱讀:黃金交易|如何投資黃金|黃金CFD交易優勢|元大MT5
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保證金計算
保證金=成交價× 單位契約規格 × 交易單位 × 期初保證金比率;黃金比率為5%
範例:
於2080買入1標準手XAU/USD。
2080 ×100×1×5% =10400(USD)
損益計算
黃金損益計算公式:(賣出價-買入價) × 單位契約規格 × 交易單位 = 盈虧(美元)
範例:
於1485.15買入2標準手XAU/USD,於1488.30賣出2標準手 XAU/USD 平倉。
(1488.30 – 1485.15) x 100 x2= USD 630
跳一點多少
1手黃金的合約規格為100盎司,元大黃金CFD報價到小數點第二位。
所以交易1手黃金,跳0.01的損益為1美元。
以此類推,交易0.01手黃金,跳0.01的損益為0.01美元。

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元大外匯保證金 六大優勢
- 國內合法平台,保障資金安全,有業務服務,提供專業建議
- 進場資金門檻低:只要200美金,即可進行交易
- 多空可同時持倉:可同時多空雙向交易,交易更靈活
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- 無到期日、無須轉倉:跨月無須轉倉,減少交易成本
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延伸閱讀:
美股CFD介紹|新手如何投資美股|開戶教學、交易成本、優缺點
槓桿保證金契約各類型交易,皆具高財務槓桿特性,交易人可能承受極大的損失亦或有獲利,且需承擔交易上及其他損失之風險(該風險可能極為重大);又使用電子式交易,仍可能面臨斷線、斷電、網路壅塞等不確定因素,致使買賣指令無法即時傳送或延遲。以上風險甚為簡要,對所有交易風險及影響市場行情之因素無法逐一詳述,交易人應依自身之財務狀況、經驗、目標及其他相關情況,審慎評估此類交易是否合宜,交易人應確認完全瞭解個別契約、交易及權利義務特性及所暴露之風險後為之。
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